至此，美国银行业进入了分离阶段。

这一时期，银行业经营业务相对统一，业务范围和业务规模都受到一定程度的限制。

1999年12月，美国通过《金融服务现代化法案》，消除了银行、证券机构和保险机构在业务范围上的界限，结束了近70年的分离。

 

抵押贷款的“前世”

最初，抵押贷款主要是短期或中期的气球付款贷款。

然而，这些贷款对房价的变化非常敏感，大萧条开始后，房价持续下跌，银行面临大量坏账，形成恶性循环，导致居民失去住房，大批人流离失所。银行破产。

危机发生后，为了刺激经济、解决居民住房问题，美国开始以政府担保的形式协助居民获得抵押贷款。

联邦国民抵押贷款协会（FNMA 或房利美）成立于 1938 年，主要目的是购买由联邦住房管理局 (FHA) 和退伍军人管理局 (VA) 担保的抵押贷款，并于 1972 年开始购买非政府担保的定期抵押贷款。

当时，整个抵押贷款市场还很不健全，在分割的背景下，投资银行逐渐发现，通过资产证券化，可以将单笔金额较大的住房抵押贷款分解为大量的贷款。债券规模较小，流动性大大提高。

因此，1970年政府创建了联邦住房抵押贷款公司（FHLMC或房地美），全面发展住宅抵押贷款二级市场。

房地美的创建直接促进了住宅抵押贷款二级市场的发展，并为抵押贷款证券化奠定了基础。

 

抵押贷款机构和零售银行之间的区别

当借款人考虑申请住房贷款时，最常见的两种方式是直接向银行（零售银行）或抵押贷款经纪人（抵押贷款人）申请。

另一方面，零售银行（商业银行）通常是一家混合型公司，提供抵押贷款以及储蓄、信用卡、汽车贷款和投资等金融服务。

当借款人联系特定银行时，他们只能获得该银行的信息和服务，而银行的服务往往仅限于贷款本身，因此很难完全整合房屋和贷款之间错综复杂的关系。

虽然零售银行的费用可能较低，但抵押贷款机构通常会为更广泛的受众提供更专业的服务、更快的响应以及更广泛的产品选择。

Mortgage Lender可以为借款人提供全面、专业的信用咨询，帮助客人解答有关贷款和融资组合的各种复杂问题，并在数十种产品中找到最适合借款人的产品。

这也意味着贷款人的地位对借款人更有利，因为他们有更多的选择和切实的利益。

 

可以说，找到一个好的抵押贷款机构和一个好的抵押贷款发起人可以为借款人节省金钱、时间，并在第一时间获得最好的产品信息。